MKB bedrijven gereed voor verkoop! Vergeet buitenlandse opportunities niet!

Enkele bevindingen op basis van een enquête onder 138 overname advieskantoren schetsen het volgende beeld:

• Sterke groei in het aantal transacties in de sector gezondheidszorg en farmacie;
• Flinke stijging van de gemiddelde dealwaarde;
• Gemiddelde EBITDA multiple voor MKB stabiliseert op 4,85;
• De gemiddeld betaalde verkoopprijs van een MKB onderneming is flink lager dan in het buitenland(!);
• De gemiddelde leeftijd van een verkopende MKB ondernemer daalt verder naar 54 jaar;
• 50% van de verkooptrajecten heeft een doorlooptijd tussen 6 – 12 maanden;
• De verwachtingen van de M&A markt zijn zeer positief.

Wanneer is een onderneming een parel?

Vooral het feit dat blijkbaar buitenlands kopers gemiddeld een veel hogere multiple betalen dan Nederlandse kopers is een zeer interessant gegeven voor Nederlandse MKB ondernemingen die kunnen worden aangeduid al een 'pareltje'. Een voorbeeld in de IT/software sector: multiple NL; 6,5; Duitstalige landen; 8,4; Frankrijk; 7,5 en de UK; 8,2. Wanneer is een onderneming echter een 'parel'; dit betekent dat de onderneming een outperformer is of usp’s  bezit ('unique selling points'), zoals een gespreid klantenpakket met enkele “well known” klanten (geen afhankelijkheidssituatie), hooggeschoold personeel, actief in een niche–markt, zeer actief en succesvol on-line, eigenaar van patenten en/of bijzondere IP, mooie (sector) toekomstverwachtingen, een kwalitatief complementair management team enz.

Zoek ook naar buitenlandse opportunities!

Is dit zoeken naar een speld in een hooiberg? Nee, Nederland kent vele mooie MKB pareltjes! Ofwel een advies aan verkopers is dan ook vaak om een eventuele verkoop aan een buitenlandse (strategische) partij ook te overwegen. Is de prijs van de onderneming een belangrijk criterium, vergeet dan zeker niet om ook eens (laten) searchen naar buitenlandse opportunities. Gezien de verschillen in betaalde multiples is dit zeker de moeite waard.

Verder kijken

En uiteraard gaat het de gemiddelde MKB ondernemer niet alleen om de euro’s maar ook om behoud van werkgelegenheid, continuïteit van de onderneming, blijvende services aan klanten die loyaal aan de onderneming zijn geweest etc. De ervaring leert in het algemeen dat ook met buitenlandse kopers hier goede afspraken over kunnen worden gemaakt. Immers: 'never change a winning team'! Ofwel waarom niet gewoon aftasten en de (bedrijfs) sfeer proeven van een buitenlandse opportunity.

Ervaring

In onze praktijk van JM Corporate Finance hebben wij reeds vele zogenaamde 'cross boarder' (verkoop)transacties mogen begeleiden. En deze verkopers zijn, zoals wij begrijpen over het algemeen, nog steeds zeer tevreden met hun nieuwe buitenlandse moeder/aandeelhouder. Vooral als deze buitenlandse (strategische) partij synergie kan creëren dan zijn de mogelijkheden significant en dat uit zich mede in de hogere betaalde multiple.

Wilt u eens van gedachten wisselen over de mogelijkheden? Neem gerust contact op, we staan u gewoon helder, met visie te woord!