Is de verkoop van uw bedrijf te plannen?

Heeft u als ondernemer wel eens nagedacht over de verkoop van uw bedrijf? En wat zijn voor u de persoonlijke en strategische motieven? Wij adviseren u om in ieder geval hier tijdig over na te denken en een gedegen voorbereiding uit te (laten) voeren! Wij van JM Corporate Finance weten dat de verkoop van uw bedrijf niet start aan de onderhandelingstafel, maar altijd in een veel eerdere fase. Maar wat kunt u als ondernemer doen? Is de verkoop van uw bedrijf wel te plannen? In dit artikel beschrijven wij de belangrijkste zaken waar u als ondernemer rekening mee kunt houden in de planning c.q. voorbereiding van een toekomstige verkoop van uw bedrijf.

Voorbereiding

Is de verkoop van uw bedrijf altijd te plannen? Nee dit is zeker niet het geval! Er kunnen altijd situaties optreden zoals ziekte van de ondernemer of het onverwacht aandienen van een erg geïnteresseerde (strategische) koper. Wat u wel kunt doen, is een gedegen voorbereiding uit (laten) voeren. Deze voorbereiding bestaat onder andere uit het formuleren van uw persoonlijke en strategische (verkoop)doelstellingen. Hierbij kunt u denken aan het naderen van de pensioengerechtigde leeftijd of het willen en kunnen ‘cashen’ door middel van een (gedeeltelijke) verkoop (persoonlijke motieven). Strategische motieven kunnen onder andere zijn de aanwezigheid van een consolidatieslag in de sector of dat het bedrijf onvoldoende schaalgrootte heeft om op lange termijn concurrerend te kunnen blijven en derhalve het de beste keus is om op zoek te gaan naar een strategische koper.

In de praktijk is het daarnaast ook aan te bevelen om een interne beknopte Due diligence te (laten) uitvoeren. Het doel van deze Due diligence is om mogelijke aandachtspunten te identificeren en deze waar mogelijk te voorkomen en/of op te lossen. Dit resulteert uiteindelijk voor u als ondernemer c.q. voor u als verkoper, dat problemen en (mogelijke) zorgen worden voorkomen en dat deze issues in het verdere verkoopproces en het onderhandelingsproces niet of in veel mindere mate aan het licht komen en daarnaast een effect kunnen hebben op de transactie(prijs). Dit zal ook een zeer positieve uitstraling hebben op een potentiële koper, omdat deze issues niet meer of in veel mindere mate, uit het uit te voeren due diligence onderzoek door koper zullen gaan blijken.      

Praktijk

In de praktijk kan een Corporate Finance kantoor en/of een andere branchespecialist u als ondernemer helpen bij deze voorbereiding. Het uitvoeren van een indicatieve waardering in dit kader kan uitkomst bieden. Bij een indicatieve waardering is het namelijk van belang om een goed beeld te  verkrijgen van de onderneming om daarmee een indruk te krijgen van de aanwezige bedrijfsprocessen, de gemaakte afspraken, mogelijke afhankelijkheden en risico’s, eventueel de kwaliteit van het personeelsbestand, het business verdienmodel, het niveau van de brutomarges en een verklaring voor eventuele schommelingen, de financiële resultaten tot dusver en de prognoses voor de komende jaren, eventuele fiscale risico’s etc. Dit resulteert uiteindelijk in het risicoprofiel van de onderneming. Dit risicoprofiel toont alsdan een overzicht van risico-verhogende en risico-verlagende factoren, welke direct leiden tot mogelijke attentie- en/of actiepunten voor de (nabije) toekomst en daarmee voor het proces verkoopklaar maken van de onderneming. Daarnaast kan ook geconcludeerd worden dat het momenteel nog niet het juiste moment is voor de verkoop van de onderneming, als gevolg van bijvoorbeeld een niet optimale (fiscale of juridische) structuur wanneer de onderneming zich in een verliesgevende situatie verkeerd of indien bepaalde problemen allereerst dienen te worden opgelost.  

Overige zaken welke van belang zijn en waar wij als overnamespecialist aandacht aan besteden zijn uw wensen voor en na de transactie. Kortom wat vind u als ondernemer belangrijk, wanneer is de transactie voor u een succes en hoe ziet u zichzelf (in welke rol, mate van betrokkenheid, etc.) na afronding van de transactie.