Private Equity: Wat betekent de toenemende interesse voor de waarde van jouw bedrijf?

Wat is private equity?

Private equity is kapitaal dat wordt verstrekt door investeringsmaatschappijen aan niet-beursgenoteerde bedrijven in ruil voor een eigendomsbelang. Dit kapitaal kan worden gebruikt voor groei, herstructurering of als onderdeel van een overnamestrategie. PE-investeerders richten zich vaak op bedrijven met groeipotentieel, een sterke marktpositie of de mogelijkheid om meer rendement te genereren door efficiëntere bedrijfsvoering of strategische herstructurering.

Er zijn verschillende vormen van private equity. Zo richten sommige PE-firma’s zich op snelle waardegroei door bedrijven binnen enkele jaren weer door te verkopen, vaak met behulp van een “buy-and-build” strategie. Andere fondsen, zoals evergreen fondsen, kiezen voor een lange termijnvisie en streven naar stabiele dividenduitkeringen.

Wat betekent een private equity-overname voor de waarde van je bedrijf?

1. Potentiële waardestijging door concurrentie tussen PE-partijen

De stijgende belangstelling van private equity-investeerders zorgt vaak voor meer concurrentie op de overnamemarkt. Dit kan leiden tot een hogere waardering van jouw bedrijf, vooral als je onderneming sterke unieke kenmerken heeft, zoals een nichemarkt, bewezen groeimogelijkheden of een loyale klantenbasis.

2. Invloed van risicobeoordeling op de waardering

PE-investeerders beoordelen nauwgezet de risico’s en kansen van jouw bedrijf. Stabiele kasstromen, een goed managementteam, lage schulden en schaalbaarheid kunnen de waardering positief beïnvloeden. Aan de andere kant kunnen risico’s, zoals afhankelijkheid van een beperkt aantal klanten, leveranciers, of de ondernemer zelf, de waardering behoorlijk drukken. Sommige PE-firma’s hanteren earn-out-structuren of andere voorwaarden om risico’s te compenseren en te minimaliseren.

Wat zijn de gevolgen van een PE-overname voor je bedrijf?

1. Strategische herstructurering

Een overname door een private equity-partij brengt vaak veranderingen met zich mee. PE-investeerders kunnen een heroriëntatie op kernactiviteiten aanmoedigen, nieuwe groeistrategieën implementeren of internationale expansie stimuleren. Ook wordt vaak gebruik gemaakt van aanvullende overnames binnen een buy-and-build-strategie. Hoewel dit kansen biedt, vereist het vaak een hoge mate van flexibiliteit en aanpassingsvermogen.

2. Focus op financiële prestaties

Private equity-partijen leggen doorgaans sterk de nadruk op financiële prestaties. Dit betekent dat ze kosten willen reduceren, processen efficiënter willen maken en minder winstgevende activiteiten willen afstoten. Hoewel dit de winstgevendheid op korte termijn kan verhogen, kan het ook druk leggen op de organisatie.

3. Veranderende rol van het management

Na een overname door een PE-partij speelt het managementteam vaak een sleutelrol in de uitvoering van de strategie. PE-investeerders verwachten doorgaans dat het management nauw samenwerkt om de groei te realiseren. Dit kan leiden tot intensiever toezicht en een grotere betrokkenheid van de investeerders.

Rendement verhogen met private equity

Private equity biedt een aantrekkelijke kans om het rendement te verhogen. PE-firma’s streven doorgaans naar een significant hoger rendement dan andere investeerders . Dit maakt het interessant voor ondernemers die hun bedrijf willen laten groeien of een deel van hun aandelen willen verkopen. Naast financiële middelen brengen PE-partijen vaak waardevolle expertise mee, zoals kennis over internationalisering, digitalisering of schaalbare bedrijfsmodellen. Veelal hebben ze binnen een bepaalde sector een enorm netwerk.

Wanneer is private equity interessant voor jouw bedrijf?

Private equity kan interessant zijn in de volgende situaties:

Groei financieren: Wanneer je extra kapitaal nodig hebt om nieuwe markten te betreden of producten te ontwikkelen.

Bedrijfsopvolging: Bij een gedeeltelijke verkoop van aandelen kun je gebruik maken van de expertise van PE-partijen om de bedrijfscontinuïteit te waarborgen.

Schaalbaarheid vergroten: PE-investeerders kunnen helpen bij het opschalen van je activiteiten door strategische overnames of investeringen in technologie en processen.

Het is belangrijk om het type PE-fonds zorgvuldig te selecteren. Sommige fondsen richten zich op specifieke sectoren of bedrijfsgroottes, terwijl andere een breed scala aan ondernemingen bedienen. Ook bestaan er verschillen in betrokkenheid; soms een actieve houding, soms passief en zeer op afstand.

Hoe bereid je je bedrijf voor op een PE-overname?

Transparante financiële rapportages: Zorg voor duidelijke cijfers en een overzichtelijke administratie. PE-investeerders willen meestal een gedetailleerd inzicht in de financiële gezondheid en groeimogelijkheden.

Schaalbaarheid aantonen: Laat zien dat je bedrijf kan groeien, bijvoorbeeld door een sterke klantenbasis of innovatieve producten.

Sterk managementteam: Bouw een toekomstbestendig team (“MT”) dat klaar is om de groeistrategie te implementeren.

Conclusie

Private equity biedt kansen voor ondernemers die hun bedrijf willen verkopen of sterk willen laten groeien. De toenemende interesse van PE-firma’s kan de waarde van je bedrijf positief beïnvloeden, maar brengt ook veelal significante veranderingen met zich mee, zoals een intensievere focus op rendement, strategische herstructurering en een ander governance model (“meer toezicht en bemoeienis”).

Wil je weten of jouw bedrijf interessant is voor private equity, of wil je meer inzicht in wat een overname door een PE-firm specifiek voor jouw onderneming betekent? Neem dan contact op met JM Corporate Finance voor een vrijblijvend adviesgesprek. We staan u gewoon helder, met visie te woord.